У реальній економіці гроші як товар мають свою ціну - курс. Валютний курс залежить від традиційних ціноутворюючих елементів: попиту і пропозиції, які, в свою чергу, схильні до впливу безлічі факторів.
Різноманіття всього, що впливає на курс валют, призводить до того, що реальна вартість валюти (скільки за неї можна купити товарів і послуг) і її курс (який склався баланс попиту і пропозиції за валюту на ринку) можуть істотно відрізнятися.
На котирування валюти впливають економічні та політичні чинники. Основні фактори, що впливають на валютний курс - це рішення центральних банків держав і міжнародних організацій в області кредитно-грошової політики щодо продукції, щодо випуску ними валюти.
Незважаючи на те, що управління курсом зазвичай не є завданням центробанків, будь-яка зміна кількості грошей в обігу - це постійно використовуваний інструмент впливу з боку центральних банків - призводить до змін курсу валюти.
Зміни в грошово-кредитній політиці тісно пов'язані з ситуацією в економіці країни. Значні новини економічного характеру можуть спричинити за собою ці зміни, наприклад, сильні макроекономічні звіти підвищують вірогідність посилювання грошово-кредитної політики, а також сприяють зростанню привабливості інвестицій в країну. І перше, і друге тягне за собою зростання курсу її валюти. При погіршенні макроекономічних даних маємо зворотну ситуацію.
Серед інших інструментів центробанків можна виділити валютні інтервенції - масштабні операції купівлі або продажу валюти на міжнародному ринку з метою вплинути на баланс попиту і пропозиції і скорегувати курс в бажану сторону.
Що впливає на курс самих популярних валют - євро і долара?
Основне, від чого залежить на міжнародному ринку курс двох найпопулярніших валют - долара і євро - це, звичайно, політика центробанків і економічні показники США і Євросоюзу. При цьому на курс долара США, а також євро як на провідні резервні валюти світу орієнтується величезна кількість країн, що тримають в цих валютах частину своїх резервів, - тому сам статус цих валют не передбачає різких коливань або стрімких злетів або падінь.
З іншими валютами можливі і якісно інші ситуації, коли на валюту впливають рішення і заяви зовнішніх країн. Це так звані сировинні валюти, які залежать від експорту природних ресурсів своїми країнами. Класичним прикладом є нафта: один з факторів, від яких залежить курс рубля, - це світова ціна на цей ресурс. Істотну частину світової пропозиції нафти (близько 50%) контролює міжнародний картель країн-експортерів нафти - ОПЕК, і його рішення про збільшення або зниження видобутку коливає ціну бареля, зміцнюючи чи послаблюючи тим самим російський рубль, іранський ріал, венесуельський болівар і інші «нафтові» валюти.
Серед інших факторів можна згадати політичні кризи і вибори - невизначеність, пов'язана з їх перебігом і результатами, зазвичай негативно відбивається на валютному курсі. Геополітичні протистояння впливають на курси валют за допомогою макроекономіки - як тільки міжнародні конфлікти призводять до зниження динаміки розвитку, валюта всіх «учасників» починає просідати.
Курс валют може коливатися під впливом валютних спекуляцій. При цьому такий ефект зазвичай короткочасний і швидко нівелюється, а також вимагає величезного обсягу операцій для того, щоб будь-яким чином значно «посунути» валютних курс.
